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文章来源:baobaobubu    发布时间:2019-11-10 18:05  【字号:      】

钱报178理财俱乐部致力于打造“新闻+服务”的智理财,咨询热线:0571-85310000、85310410

开始之前给大家看点数据↓↓↓ 下图是51网贷平台(http://www.51wangdai.com/bad/c2017.html)统计的 2017年出现问题(失联跑路、停业、提现困难、预警或倒闭)的互联网金融平台的数量

按该网站的统计口径计算,截至2017年9月11日,2017年全国新增问题平台1112家

从地域分布来看,历年总量排名前三的省份是广东、上海、山东;历年总量排名前三的城市是深圳、宁波、杭州: 如果按照投资风险和投资收益相匹配的角度来看,互联网金融行业目前绝对属于高风险投资行业

主要原因还是现在的这个市场,鱼目混珠的产品太多,挂羊头卖狗肉的公司太多,劣币驱逐了良币

仅以今年8月杭州出事的一家当地较为知名的妙资金融为例,等待产品兑付和提现的投资人在8月8日最终等来的是杭州市公安局西湖公安分局的一纸告示,由于涉及到该平台逾9亿元的产品可能到期无法兑付,该公司已经因涉嫌非法吸收公众存款案被公安立案侦查

截至8月份,该平台注册人数83万,累计成交90.6亿元

该平台产品的主打旗号就是高收益和短期限,它不仅有7天的产品,还有活期的产品

大部分中招的投资人当初都抱着这样一种投资想法:反正是活期产品,我就买个5天、7天的,只要我在买产品的时候去这个公司看一看,发现工作人员很多,那这个公司短期内肯定倒不了,那我就可以买

结果发现,钱进去以后就出不来了

这时客服会解释说提现可能要拖延几天,或者系统问题,然后这个平台就跑路或倒闭了

妙资这样一家平台,它在出事以前是这样宣传自己的: 授之以鱼不如授之以渔

面对如此复杂的投资环境,浙金中心专门请法律合规部的陈博士和浙金中心的各位会员分享一些判断和识别互联网金融平台是否靠谱的基本手段,其目的并非在于让大家都来买我们的产品,而是让大家通过掌握一些基本的判断方法和标准后,不那么容易被这些无良平台所欺骗

识别互联网金融产品风险的手段有很多,比如以专业手段来说,浙金中心除了业务人员须深入了解发行的项目之外,还会聘请外部的律师事务所,有些项目还需要聘请独立的会计师事务所和评级机构进行审计和评级

上表是某项目的律所尽调清单的其中一部分目录,如果我们要求每一位投资人都如此来分析,那么第一,是否每位投资人都具有这样的专业能力,第二是否每位投资人都有这样的精力

因此今天,陈博士想跟大家分享的是站在一个金融小白或者法律小白的角度,如何去判断一家准备投资的平台的靠谱程度

具体而言,可以从以下六个维度来综合判断:第一看股东背景,第二看实缴资本金额,第三看担保方的身份,第四看销售人员收入构成,第五看员工素质,第六看产品预期收益率

在具体分析之前,陈博士在此想特别提醒大家,上述标准是一个非常粗浅的标准,需要大家结合常识来整体判断,切不可仅以某一个维度就盲目下结论

维度一:股东背景 我们在准备投资某家平台的产品时,首先要知道这家平台所对应的公司全称,即需要了解平台运营方究竟是谁

如果你是去现场了解该平台的,你可以查看营业执照

如果你是在网上了解和购买产品,我们可以把该平台首页的网页拉到最底端,就会看到这个网站的运营商

如上图所示,浙金中心首页底部显示的全称就是浙江金融资产交易中心股份有限公司

在知道了该平台的运营商全称后,就可以通过一些途径查询到该公司的股东情况了

克强总理上台后,有一个很好的举措叫政务信息公开化,国家工商行政管理总局专门建了一个网站叫“国家企业信用信息公示系统”,网址是http://www.gsxt.gov.cn

所有在中国注册成立的公司,只要把公司的名字输进去,就能查看到该公司的注册资本、股东、高管人员等信息

以最近出事的妙资金融为例,妙资金融网站显示的运营商为“妙资金融财富管理中心(杭州)有限公司”,经查询“国家企业信用信息公示系统”可以知悉其股东是“妙资财富管理(浙江)有限公司”,如此逐级往下检索,其股东是上海惠点投资管理有限公司,最终股东是项启军,是一个个人

再例如曾经在央视频繁做广告,在2015年因涉嫌500多亿非法集资被公安立案调查的e租宝,其主要的融资平台为金易融,运营商的公司全称为“金易融(北京)网络科技有限公司”,经查询“国家企业华子 听说信用信息公示系统”可以知悉,该公司的股东是两个个人,分别是王之涣和宋在庆

再以浙金中心为例,全称为浙江金融资产交易中心股份有限公司,由浙江省人民政府批复设立

中心成立于2013年12月6日,注册资本1亿元(全部实缴完毕),归口浙江省金融办监管

由浙江省政府、宁波市政府、民生银行、国信证券共同发起组建

出资单位为浙江省金融市场投资有限公司、宁波城建投资控股有限公司、国信弘盛创业投资有限公司、民生置业有限公司

最终的股权结构如下图所示

我们在第一个维度提醒大家看平台的股东背景,并不是说个人作为实际控制人就一定不好或者有风险,而是在靠谱的比例和程度上可能会有所区别,并且这也仅是六个判断维度的其中一项

经常会有会员咨询浙金中心和P2P有什么区别,是不是一样的

陈博士在此顺带答复一下

浙金中心的主体性质为金融资产类交易场所,其适用的国发〔2011〕38号文、国办发〔2012〕37号文、浙政办发〔2013〕55号文和等法律文件,根据浙政办发〔2013〕55号文的规定“新设交易场所,必须报省政府批准”

而P2P目前在我国的官方称谓应为网络借贷信息中介,其适用的法律主要是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,其成立无需前置审批

维度二:公司的实缴资本金额 在2014年《公司法》修订之后,我国《公司法》允许股东可以分批、分期、分阶段缴纳注册资本,这就造成许多公司虚标很高的注册资本

以e租宝为例,他的母公司工商登记的注册资本是50个亿,但实缴资本只有1000万

妙资金融的工商登记有10亿注册资本,但实缴资本只有8000万

一家公司注册资本的实缴比例主要取决于该公司实际运营所需要的资本,但如果一家公司的注册资本畸高、其实缴资本又畸低的话,投资人就需要打个问号了

会不会像《围城》里的方鸿渐那样,毕业的克莱登大学明明只是一所野鸡大学,回国后却不断宣传自己是喝洋墨水回来的

维度三:担保方的身份 在我国,如果公司名称里面带有“担保”字眼的,说明该公司是以提供担保收取费用作为其盈利模式

一种是融资性担保公司,一种是非融资性担保公司

前者是特许机构,需要通过地方监管部门(当地金融办)前置性审批许可并获得《融资性担保机构经营许可证》后,才能在工商等相关部门注册登记成立,可以为借款人融资提供担保;后者尚未实行准入管理,其注册登记没有前置性的行政审批要求,也不持有经营许可证,只要符合《公司法》等相关规定,直接进行工商注册登记或其他注册登记即可成立,只能做一些类似诉讼保全担保、投标担保等履约担保业务,不能以为借款人融资提供担保作为盈利模式

而在现实融资借款项目中,还有一种情形是担保方并不是担保公司,而是融资方的母公司或者兄弟公司,或者平台的关联公司

在掌握了这个知识背景以后,我们就可以来做个加减法了: 如果某个平台的项目都是由其关联公司提供的担保,那么不仅没有分散平台和项目的风险,还直接违反了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第10条第(三)项的规定“网络借贷信息中介机构不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”

如果某个平台的项目都是由一家或几家非融资性担保公司提供的担保,那么这些非融资性担保公司就违反了《银监会、发展改革委、工业和信息化部等关于清理规范非融资性担保公司的通知》,超越了经营范围违规营业

如果某个平台的所有项目都是由一家或几家融资性担保公司提供的担保,那建议先了解一下该融资性担保公司的主体信用评级为多少

根据中国人民银行规定,企业长期主体信用等级分为三等九级,AAA级为最高等级

下图是各家融资性担保公司的主体评级情况

如果某个平台的项目都不是由统一的担保公司提供的担保,而是由各融资人的相关公司提供的担保,这种情形有利于平台的风险分散,不容易产生系统性风险,建议各投资人在投资的时候,需要关注融资人和担保人的相应财务状况,至少要有一家财务是不错的

维度四:销售人员的收入构成 许多平台的高收益和短期限产品靠的就是期限错配,需要不断的有新的投资者来购买产品,因此这些平台的老板会给销售人员以高额的佣金,有时能达到1%到3%

假如一款短期产品有9%的年化预期收益率,再给销售人员1%到3%的提成,那么面上总成本就有12%,再加上平台公司自身的利润,这样底层的融资成本至少都在年化15%以上,所对应的风险系数自然也会非常高

如果还有一些平台搞所谓的自融或者假标的话,那么本身就是一个庞氏骗局

所以有些P2P公司或者财富公司会去小区里面推销产品(当然现在已经禁止P2P公司做这样的事了),甚至在浙金中心的会员群里面营销客户,他们的销售人员都会宣传买他们的产品能够赚很多钱

很多此类公司的老板会要求员工炫富来表现公司实力

比如去年爆出的中晋资产管理(上海)有限公司,他们的员工在朋友圈里炫富,炫各种奢侈品和金钱

又比如e租宝老板张敏要求其员工必须都要用爱马仕和LV,以此来表现公司实力

浙金中心员工的收入构成与产品销售没有关系,这一点本身也体现了浙金中心产品流动性的充沛

维度五:员工素质 浙金中心现有员工约105人,平均年龄33岁,89%以上具有大学本科及以上学历,其中,研究生学历占比39%,海外留学经历人员占17%,博士学历3人

仅以浙金中心法律合规部来说,部门所有的员工都是法学博士或法学硕士,毕业于西南政法大学、人民大学、厦门大学、浙江大学、南京大学、武汉大学等

浙金中心的高管也多是来自于浙江省省一级银行分行的高级管理人员,部门老总和很多项目经理也都是来自各类金融机构,对项目筛选的风险偏好相对保守

几年前大家讨论过一个“互联网金融本质”的话题,其本质究竟是互联网还是金融

在出现了一系列风险事件后,大家现在一致公认互联网金融的本质是金融

而金融的本质是经营风险,只有对风险有判断能力才能去经营风险

因此,我们对金融和风险一定要有一个敬畏之心

之前有许多搞互联网的人认为这种模式非常简单,只要大数据一分析、产品兑付率一判断就可以做产品,他们认为可以从IT的角度来解决这些问题

随着市场的大浪淘沙,我们发现这样的公司倒了一大批

维度六:产品预期收益率 我们要观察一个平台的产品预期收益率是否能随行就市、是否能和期限相匹配

比如昆明泛亚在被公安立案调查之前,平台销售的产品收益率有年化13.68%

又如e租宝,他们的收益率最低的是9%,还是活期,可随时支取,最高的1年期有14.6%,并且可以赎回

为什么他们的活期产品能有这么高的收益率?因为只有靠高收益才能吸引投资人,只有后面的人买进去,前面人到期的钱才能够出的来

所以也才会有之前讲的给销售人员很高的佣金

这都是一个连环的过程, 一个平台最危险的特征是什么?一个是短期险的产品高收益,另一个,也是最重要的,就是这样高收益短期险的产品投资者还能源源不断的买的到

面对这样的平台和产品,投资者就需要考虑:债务人是不是真实的,项目是不是真实的,标的是不是真实的,大家要综合在一起判断

所以以后如果大家买收益特别高的产品,不是说不行,而是大家一定要多了解,例如平台背景、债务人的背景等,再结合前面跟大家分享的这些维度来进行综合的判断

结语 最后再总结一下前面分享的这些维度:股东背景、实缴资本金额、担保方的身份、销售人员收入构成、员工素质、产品预期收益率

还是一句话,投资有风险,理财还是须谨慎!(来源:浙金中心)猜你喜欢『178说理财』手头有闲钱,却一直在浪费收益?谈谈资产配置那回事!『推荐』优质产品爆款来袭!让钱包闻鸡起舞!『头条』恒生电子5亿罚款 至今仍未落地 网友不解:惩而未罚,只是以儆效尤?『热点』2200万!丽人丽妆中标!papi酱可能又创造历史了…… xiao77论坛文学 xiao77论坛文学




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