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文章来源:baobaobubu    发布时间:2019-11-10 17:13  【字号:      】

作者:赵小斌 手机:18049068664 来源:雪球网德隆掌门黑庄之父:唐万新个人经历及影响:如果要评选中国改革开放30年的资本枭雄,唐万新一定是呼声最高的,因为他的德隆案至今仍保持着中国最大的金融黑洞纪录

唐最初是新疆一介商人,从做电脑生意赚得人生第一桶金,于是在1992年,唐氏兄弟注册成立新疆德隆实业公司,注册资本800万元

随后1992下半年,极具资本嗅觉的唐,通过雇佣“黄牛”排队,认购抽签表买新股,短短几月就获利几千万

从资本市场获利颇丰以后,唐情归故里,搞起了实业

唐兼具实业经验和资本运作,在以后的时间里,唐逐步成为中国产业整合一代枭雄

先后通过整合中粮屯河,湘火炬,控股合并等手段进军汽车零部件行业,在资本市场获利巨大,一举奠定江湖地位

成也萧何败也萧何

通过整合后的德隆数据显示,三架马车规模合计达到150亿元,但盈利能力都很差

老大湘火炬还因为收购过快,经常亏损,资产负债表更是吓人,2003年高达70%,欠款34.5亿元,而1997年这个数字只有1.1亿元

合金投资与屯河虽然都基本保持盈利,但每年的利润贡献不过一两个亿,而唐万新后期的滚动已经动辄需要几十亿的资金,三家公司的盈利根本支撑不住

最终导致资金断链发生雪崩

2001年4月,香港中文大学教授郎咸平炮轰德隆(《新财富》当月刊登了郎主笔的《“德隆系”类家族企业中国模式》一文)成为这一时期质疑风潮的标志

之后,德隆旗下的金新信托因此发生挤兑风波

2003年7月,中国证券市场“啤酒花(600090)”、“南方证券”、“青海信托”等一连串危机事件爆发后仅一个月,全国范围内就有十几家银行对德隆开始“只收不贷”,所谓害德隆之心未必有,但防唐万新之心不可无

这一下子就掐断了德隆本来已经脆弱到极点的资本循环

2004年,情急之下的唐万新错上加错,饮鸩止渴,竟然抛售流通股套现,结果市场越抛越紧张,直到4月13日,合金投资跌停

4月14日,德隆“老三股”全线跌停,几周之内,不可一世的德隆仅流通市值就损失达上百亿元,自此一发不可收拾

入狱始末:2003年6月,调查组进驻,唐万新出逃,但未能逃掉

2006年,法院以变相吸收公众存款和操纵证券交易价格非法获利之罪,判处唐万新入狱8年,罚金40万元

44岁的唐万新又在狱中开启了他考古的新生,12岁的德隆则永远地关上了它的生命之门

出狱后现状:德隆帝国的溃败令人叹惋,是非争议至今难平

这位资本市场上最显赫的大佬,出狱后已经低调出山,沉寂一时的德隆旧部也悉数浮出水面

出狱后的唐万新依旧十分睿智,对于市场的把握也没觉得有任何的脱节落伍之处

唐万新现在常在位于北京的梧桐资本的会议室接待机构人士,洽谈合作事宜

一直没离开他熟悉的资本市场

一如之前,他兴趣依然在机电、能源领域

A股上市公司中,德奥通航、中科英华(现停牌中)、斯太尔(现斯太尔也停牌中)和阳煤化工(现已被ST)都出现了德隆旧部身影,并形成交错的资本关系网,俨然一幅已近成型的资本图谱,唐万新在其中扮演的角色神秘而未可知

7月2日,德奥通航开盘后便急速拉升封死涨停,阳煤化工、斯太尔同期逆市大涨,消息人士称,上述公司均由唐万新幕后指点

就在日前8月5日德奥通航晚间公告德奥通用航空股份有限公司全资子公司 Rotor Schmiede 有限责任公司出资 360 万 欧元收购德国 XtremeAir 飞行器公司 100%的股权

进入无人机领域,已经连续两个交易日涨停

德奥通航操盘术也堪称资本运作典范

德奥通航的异动与“德隆”概念不无干系

6月30日,德奥通航公告,北京市梧桐翔宇投资有限公司(下称“梧桐翔宇”)以总计3.08亿元的总价受让德奥通航原三大股东所持的3846.34万股,以24.66%的持股比例成为德奥通航第一大股东

位于广东的电器公司德奥通航新东家即是来自“梧桐”

投资股权转让完成后,公司原第一大股东与梧桐翔宇持股差小于1%

为了确保梧桐翔宇的控股地位,原第一大股东承诺“不再通过二级市场增持”,另两位股东也一致承认梧桐翔宇为德奥通航的控股股东,并表示放弃全部表决权

这是一个十分巧妙的设计,梧桐翔宇精妙规避了“持有上市公司股份超过30%以上拟继续增持的,应采用要约收购的方式增持股份”的要求,就掌控了德奥通航的控股权,以较低的收购成本,实现借壳上市

运作这一娴熟资本计划的梧桐翔宇在收购前夕刚刚成立,显然是专门为了本次收购而生

其控股股东为梧桐投资有限公司(下称“梧桐投资”),梧桐投资是梧桐资本专门运作A股的资本平台

从公告信息来看,入主德奥通航似是刘长乐家族运作

其女刘滴滴为梧桐投资董事长,张佳运则担任梧桐投资董事兼执行总裁、梧桐翔宇法人代表

张佳运日前接受媒体采访之时,极力撇清与“德隆系”的关系,“只是聘请了以前德隆系的老人而已,向宏曾向公司介绍了一些德隆系的老人,但公司并没有全部录用

”除了聘用德隆老人之外,梧桐投资、梧桐翔宇与德隆系存在千丝万缕的关系

根据上文可以看出梧桐资本及旗下层层架构都网罗了德隆旧部,以此为核心,又将数家上市公司关联起来

这其中之一便是与梧桐资本亦有关联的斯太尔

上文中所提到的洪福祥科技曾经是斯太尔的股东,王世渝、程昌军在2009年分别曾任斯太尔独立董事、监事会主席

另一巧合之处是,梧桐投资与梧桐翔宇的通讯地址同为北京市朝阳区亮马桥路甲40号1 幢,紧邻斯太尔及北京环球京彩国际信息技术发展有限公司(下称“环球京彩”)的办公地址

环球京彩曾在“世纪系”与“德隆系”十多年运作斯太尔中扮演了重要角色

2012年11月,斯太尔在抛出的15亿元巨额定增方案,同样是步步玄机,绕开重大资产重组规则,堪称经典

该方案计划,拟以4.77元/股的价格向东营英达钢构及长沙泽瑞等5家PE发行3.14亿股,募集资金15亿元,其中5亿元用于购买武汉梧桐硅谷天堂100%股权,3亿元向一家名为“武汉梧桐”的公司的全资子公司斯太尔动力(Steyr Motors GmbH)增资,3亿元投向技术研发项目,剩余资金用于补充流动资金

?财经国家周刊?2012年11月曾报道斯太尔定增收购来自奥地利的斯太尔动力,实质收购方是梧桐资本,并且参与定增的5家PE、斯太尔管理层、被收购方都出现德隆旧部

其中斯太尔董事长杨富年,曾任“德隆系”中奥环保高科技公司董事长兼总经理;上述梧桐资本副总裁兼欧洲公司总经理朱家钢系中方派驻斯太尔动力的董事长

参与定增的两支PE长沙泽瑞、长沙泽洺实际控制人江发明,曾执掌“德隆遗孤”湘晖置业;长沙泽洺另一合伙人陈晖则与“德隆系”参与运作的安徽飞彩车辆股份有限公司董事、副总经理、董秘陈晖同名

大红荣苹果与此同时,按照定增计划,5家PE也共同弃权,将东营英达钢构推向了新任实际控制人的位置

这家名不见经传的公司可以获取控制权令人十分意外

2011年11月,山东省东营市与香港梧桐资本集团签署战略协议,同期向宏与刘长乐会见了斯太尔动力考察团一行

根据公开资料,英达钢构为山东万佳投资集团下属的钢结构专业承包公司

这家山东资本随后联合德隆旧部出现在了中科英华(600110.SH)的定增中

2013年3月,中科英华定增认购的7家私募中,就包括原“德隆系”旗下中企东方主管投行业务的副总裁高江与山东万佳投资集团共同成立的两家公司

高江在德隆时曾经策划了“莱茵达-辽房天”“浙江美都-宝华实业”等系列并购案

在新的产融环境下,我们相信昔日江湖大佬与其旧部将一次次演绎新故事

中国证券之父:阚治东个人经历及影响从第一家证券营业厅做起,阚治东领导的团队曾为中国证券发展史上创造了无数个第一:第一个股票指数、主承销第一只A股、发行第一张金融债券……1988年,36岁的阚治东从日本进修归来正式进入证券行业,当时他担任工商银行上海信托投资公司副总经理,主管证券和投资业务

在日本见识到证券市场在国民经济和普通老百姓心目中的地位,阚治东认为,中国的证券市场也必然会走到这一步,因而他坚定地选择了这一行走下去

阚治东回忆道,当时尽管在上海、深圳多多少少有证券市场的影响,但是在人们的生活中间几乎没有人感受到它的存在,“因为毕竟市场比较弱小,就像静安证券业务部一样,挂牌交易的就是6只股票,而且每天的交易量没有多少,真正光顾的就是那几个客户

”他所提及的静安证券业务部,即是全国最早成立并开办股票交易的证券业务部

虽然交易冷清,但海外媒体却认为这是中国进行金融改革的一个强烈信号,于是业务部成为“旅游景点”

阚治东说,证券交易业务量不大,接待任务却不轻,几乎每天都要接待好几批海内外的来访者

(鼎盛时代的阚治东与时任上海市长的朱熔基)就在这12平米的简陋营业部,阚治东领导的团队在那里培训了国内第一批证券从业人员,编制了第一个国内证券业务会计核算办法,推出了上海第一批上市公司,编制了国内第一个股票指数,发表了第一本股票年报

入狱始末:1989年底,随着中央决定开发上海浦东地区,并决定设立上海证券交易所,股票交易开始热起来

此前,营业部为了拉客甚至动用了“买股票、奖房子”的策略,而随着股票交易逐渐升温,慢慢出现了涨停板都压不住的热潮

90年代,阚治东担任申银证券的总裁,可谓盛极一时

与此同时,早期的资本市场也在不断地暴露一些问题,阚治东便见证了“327国债期货事件”的发生,他的好友尉文渊和管金生的命运也因此而戏剧性地改变,而阚则由于当天在香港出差得以幸免

期间,阚治东多次请辞,但每次都被领导好言相劝

最后,他依然没能幸免21天的牢狱之灾,罪名是“操纵哈飞股票”的领导责任

这一次,他彻底丢掉了官帽子

出狱后现状:与管金生不同,阚治东选择重返资本江湖,玩转股权投资,一边是挑选华锐风电这种超级项目,一边与各省市地方政府结盟

他的个人品牌还在,加上熟悉体制内的游戏规则,官员们喜欢,国内外各种机构信任,可谓一拍即合

今年2月早些时间,其在温州设立基金的东方汇富,为阚治东核心投资平台,目前在全球已有32家分公司,下辖东方现代、佛山东方汇银基金、上海奥锐万嘉、上海泓域资本、上海丹丰资本、上海德东和资本、上海东开张江基金、河北产业基金、安徽徽商基金、安徽高科创投基金、黑龙江黑河基金、武汉东湖、中关村等数十只股权投资基金,总管理规模100亿元,控股或直接参股的资产总额达2000亿,由东方汇富组成的资本联盟基金总量超5000亿

值得一提的是,此次东方汇富与温州各方的合作模式具有独创性,“我们叫立体化服务,包括商学院、金融培训、融投资、带动新产业落地等等一套系统工程,服务于温州企业家、温州经济、及温州金融改革

”近年其投资的华锐风电在2011年1月在上海证券交易所上市,投资回报超过400倍,被业界视为登峰之作

此外今年7月10日,阚治东联手新三板公司分豆教育董事长于鹏,成立以扶持大学生创业为主的分豆不等天使投资基金

基金规模1亿元,首期募资已经完成,第二期正在募集中,将聚焦移动互联网、智能硬件、020与电商、文化传媒等领域

阚治东如今一方面要跟进分布各地的项目、与当地政府部门和企业沟通,一边仍要应酬来自国内外各路机构的合作甚至加盟邀请

这一次,他的应酬术和定力异常娴熟,往日的赌性已微不可察

他的一位朋友引用正流行的美国作家鲍?柏林罕(Bo Burlingham) 所著的《Smal Giants》(中文名称被译作《小,是我故意的》)书中的一句话形容阚:“看清了边界,故意限制自己的成长,未必不是一条通向伟大的路径

”资本冒险家:张少鸿个人经历及影响1985年,24岁的张少鸿下海,创办读来读去读书社

1992年,张少鸿的“河南省读来读去读书社有限公司”注册资金增至1000万元

1993年,张少鸿投身郑州商品交易所,开始涉足期货交易

1994年,读来读去读书社股份有限公司成立,同时,张少鸿开始凭读书卡、“读书押金奖读金”向公众吸收存款,回报高于同期银行存款利息

1995年,“文化使者”张少鸿当选为第五届“中国十大杰出青年”

1997年9月,张少鸿又以“理财委托”形式,变相吸收公众存款,承诺每年给与15-20%的高额利息

1997-1999年,张少鸿利用超过5亿元的公众存款转战期市、股市,成为有名的操盘手

2001年,张少鸿的期货交易出现危机,他转战股市后投资的“深发展”又遭深度套牢

同年9月,他的公司被河南省工商局吊销

张少鸿,曾经的读来读去读书社股份公司董事长、全国十大杰出青年,就是其中一位

他的儒、他的神秘连同他在中国期货市场中的狠和张扬,在20世纪90年代,曾那么深刻地牵连过广大投资者紧张的神经

入狱始末:2001年8月9日,是张少鸿最难忘的日子

这一天,潜逃路上的张少鸿在河北邢台折戟—距离郑州警方《通缉令》的发出尚不足9天

2008年初,这位原河南省读来读去读书社股份有限责任公司(下称三读公司)掌门人接到了郑州市中级人民法院的终审裁定:其非法吸收公众存款罪名成立,判刑10年,并处罚金40万元

斯时,繁华落尽的张少鸿在郑州等地监所“生活”已近四年

五年前,正是因为这个“极具市场价值的个人商业运作项目”,张少鸿让两万余人领略了一次“天堂”的风采,又残酷地将他们扔进了现实的“地狱”

出狱后现状:从巅峰跌入低谷、从传奇滑向现实,他后来入了狱

岁月的磨难可以改变一个人的身体和处世态度,但不太容易改变一个人的精神情怀

白色的球鞋和遮阳帽,运动衣,一个背包,张少鸿平日穿着已经很平淡

2009年4月到现在,常在北京看见他,眼见得这个中年男人为人处世变得沉静和平淡,爱惜身体、珍视家庭,但同时又在纷乱熙攘的投资世界中创建自身的路数,养家不糊口、赚钱不贪财,独自享受于那份天才手艺所带来的满足和快感

张少鸿现居北京给一个朋友帮忙,做职业经理人

一般是周末回到郑州,周日再回北京

往返之间,俨然一个普通企事业人员,少了当年叱咤风云的气魄,岁月给了他更多恬静和闲适

金融市场之父:管金生个人经历及影响:管金生出生于一个农民的家庭﹐在1988年他39岁的时候创办了上海万国证券公司﹐此前﹐他曾留学比利时攻读金融与法律

他凭借市政府的资金﹐使万国证券发展成为当时中国最大也最有活力的证券公司﹐而当时的中国证券市场上充斥着传言和肆无忌惮的投机者

管金生就已经主导了中国的高级金融市场﹐特别是当时中国交易量最大的金融市场--国债期货市场

据一位以前在万国证券负责纪录管金生所下达交易指令的执行情况的人士称﹐管金生的交易量有时候能占到整个市场成交量的75%

他的名字已经成了中国对市场快速改革感到恐惧的代名词

即使是在爬满了常春藤的高大红墙内﹐这位曾经的中国金融市场之王﹐仍然对与的上海商业界有着深远的影响

上交所成立之日:右三为阚治东,右二为管金生,右一为汤仁荣入狱始末:1995年2月23日的下午﹐管金生对期货市场的主导演变成了滥用职权

万国在收市前的8分钟疯狂抛售﹐导致债券期货市场崩盘﹐对此没有人提出疑问

据说当日成交量达到了人民币8,500亿元﹐为正常水平的85倍

这次疯狂抛售导致的损失约为100亿美元﹐波及面如此之广﹐以至于中国的监管机构下令将在这8分钟内完成的交易全部取消

如此一来﹐管金生就成了最大的亏损户﹐公司面临破产

政府几乎立刻就禁止进行“试验性”的债券期货业务﹐然后将注意力转向管金生

搅乱欺骗市场被广泛认为是管金生的主要罪行

然而﹐上海第一中级人民法院于1997年判处管金生17年徒刑﹐罪名是行贿并在期货市场成立开张前的数年里滥用公共资金﹐总额高达人民币269万元

出狱后现状:出狱后的管金生选择淡出了公众视野

但他作为中国证券界“教父”级的人物,江湖地位还在,不时有机构向他发出邀约演讲,管一般都答应

现在管一边养老,一边做起财经顾问

大体做点互联网金融基础和理论研究

“中科系”神笔策划人:吕梁个人经历及影响:吕梁是中国股市上的一大策划

熟悉他的人说,吕粱只应做运筹帷幄之人,绝不该亲自下海呼风唤雨

今天看来,吕梁很像在做投行业务,不养猪只做猪的买卖,最多扮点“屠夫”角色,把猪肢解一下,将各个部位卖出不同价钱,这就是投行的行话“资产重组”

在北京,吕梁是一名自由撰稿人,还投资期货,但运气太差,2年玩下来,不光把自己积攒的100万元赔光,还负债2000万元

他的朋友朱焕良却成立了深圳英特泰投资咨询公司,一直在股市里混

凭着独特的选股眼光,成为上海和深圳股市上最早的亿万富翁之一

1996年前后,股票坐庄风起,这种生财之道让吕梁和朱大户都按捺不住

吕梁成立了以他的笔名命名的“K先生工作室”,写股评指导股民炒股票

朱大户则开始囤积股票,他看中了来自深圳的康达尔(股票代号0048)

在康达尔(股票代号0048)遭遇禽流感危机后,1998年12月13日,吕梁跟朱大户签了一个为期5年的战略合作协议:吕梁负责组织资金接下朱大户手中50%的康达尔流通股,而朱大户必须配合长期锁仓,还必须帮忙安排购入康达尔部分国有股,最终实现对康达尔公司的控制和重组,将康达尔打造成“金融加高科技”的投资控股公司

朱大户当即承诺日后无论股价怎么上涨,他都将以13元的协议价向吕梁转让手中的股票

就这样,套牢2亿元的朱大户和负债2000万元的吕梁正式联手,为中国股市上演了一出前所未有的双簧

折戟沉沙:2000年12月25日开始,高傲了将近两年的中科创业连续9个跌停,50亿元市值烟消云散

中科创业的崩塌迅速波及“中科系”的其他成员,中西药业、岁宝热电等均上演跳水惨剧,股价数日之内腰斩

2001年1月5日,深圳中科召开紧急会议,宣布“彻底与吕梁决裂”

2001年2月,吕梁突然神秘失踪

深圳中科创业也申请改回旧姓康达尔,股票也做了相应变更

康达尔甩掉了中科,但7年来却始终未能摘掉ST的帽子

一戴就是7年,至今仍未能摘去

吕梁彻底消失了,但他留给中国股市的一堑永远不会消失

失踪后:直到今日,吕梁的下落无人知晓

也许在农贸市场做绿豆生意,也许隐归乡土

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